从马云减持Alibaba细看富豪们的离岸信托
当地时间11月14日，美国证券交易委员会（SEC）披露的两份144表格显示，马云家族信托全资拥有的JC Properties Limited和JSP Investment Limited拟于11月21日出售阿里巴巴创始人股份，均为500万股美国存托股份（ADS），共涉及股票市值8.707亿美元。
新闻一出，激起市场万重浪！
马云家族减持，加上盒马和阿里云分拆上市暂缓不及预期，阿里巴巴股票16日晚在美股暴跌，收盘下跌9.14%，盘中一度创出阶段调整新低。阿里巴巴的最新股价为79.11美元每股，距离319美元的最高点已经跌幅超过了70%。
阿里巴巴的最新市值为2012亿美元，一个晚上就跌去了202亿美元，约合人民币1480亿。
近年来，阿里巴巴不再披露马云的持股情况，可以查证的公开数据是2020年7月2日，马云持股已降至4.8%，低于5%，但仍然是阿里巴巴的最大个人股东。事实上，自2016年起，马云每年套现的部分资金都投入了他的慈善基金会，进入环保、医疗健康、教育发展和公益慈善等项目。
2019年11月阿里巴巴提交的招股说明书显示，马云家族直接或间接持有阿里巴巴开曼6.1%的股份，共计1,277,691,248股。
而这6.1%的股份被马云分四种方式持有。其中，他持股70%的APN Ltd.拥有阿里巴巴2.8亿股普通股，这是他最大的一块持股。同时，他的慈善基金会全资持股的Yun Capital Limited和Ying Capital Limited各自持有阿里巴巴集团6884.7万股普通股。除此之外，马云家族信托也在股权布局中扮演了重要角色。
马云的家族信托以马云作为委托人，马云和他的家人作为受益人，通过家族信托控制英属维尔京群岛公司JC Properties Limited（BVI）和JSP Investment Limited（BVI），再由这两个BVI公司最终持有阿里巴巴集团（开曼）的股份。
过去10年间，马云、孙宏斌、雷军等越来越多的中国富豪纷纷将资产转入离岸家族信托，如龙湖集团、周黑鸭、融创中国等。
主席吴亚军亦通过其设立的一只离岸全权信托基金，將自己持有的龙湖集团44%股权(市值约79亿美元)，全部分派给其女儿设立的另一只离岸全权信托基金。
董事长许世辉及许阳阳(女儿)分別向陈丽玲(妻子)转让其于Divine Foods-1及Divine Foods-3的2%及100%控股权益。陈随后将所获权益转让給注册于英属处女群岛的投资控股公司，该公司系间接持有达利食品股份的相关信托公司。
唐建芳作为委托人，以其本身及家族成员为受益人设立了“富裕家族信托”。据周黑鸭2018年12月28日的股权变动公告，转让后该信托将间接持有上市公司周黑鸭共12.23亿股股份，占公司总股本51.34%。
孙宏斌在香港提交的文件中披露，已在2018年12月31日将手中大部分融创股权(市值约45亿美元)转让给离岸家族信托基金South Dakota Trust Co。
近期上市的“十元店一哥”名创优品叶国富的家族信托中家族资产持有结构和管控模式非常值得关注。
根据名创优品的招股书及其他公开资料，叶国富先生的家族资产持有结构和管控模式是非常值得关注的，根据名创优品的招股书及其他公开资料，叶国富先生、其配偶杨云云女士以及创始伙伴李敏信三人均设立了家族信托，通过家族信托及离岸公司结构持有名创优品的股份。
专业人士表示，离岸家族信托除了投资理财、代际传承、慈善等本土信托的通途，还具有保密性强、税务规划更灵活等优势。用通俗语言来说，可以避税，可以传承，可以找个“避风港”。
简单来说，离岸信托就是设立人（也称为委托人或创设人）将自己的一部分或全部资产转移给受托人，由受托人按照设立人的指示或者在设立人设定的范围内行使自由裁量权，为了设立人设定的特定目标或者受益人（可以是设立人自己或者其他人）来管理和处分这些资产。受益于当地宽松的信托政策，离岸信托相对于本国信托可以更好的保护受益人，实现设立目标。
5.隐私保护：离岸信托可以帮助保护设立人和受益人的隐私。在许多离岸司法管辖区，信托的详细信息（如设立人、受益人和信托资产的信息）不需要公开，从而提供了高度的隐私保护。
通过设立离岸家族信托，能够有效的保护家族和企业的资产，在个人及企业资产和信托资产中间树立起一道屏障，不论发生怎样的风险，都不会对离岸信托中的资产造成影响，这就是为什么众多富豪对离岸家族信托如此追捧的原因。
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